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基金定投建议选择“红利再投资”

时间:2019-08-24 来源:熊猫流量小王子

基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人,这部分收益原本就是基金单位净值的一部分。基金分红有两种方式:现金红利和红利再投资。现金分红是基金管理人以现金的方式,将基金投资实现的收益分配给投资者;而红利再投资是将投资者的红利收益转换成基金份额再次投资,并免去一定的再投资费用,从而使投资者持有的基金份额增多。

红利再投节省费用

如果我们一边做基金定投,一边选择现金分红,等于将钱从基金资产中赎回。如果后面想再继续定投这只基金,这其实是让我们又多交了一次申购费,而红利再投资在很多情况下是免收申购费。

投资者要做的是不断积累基金份额,以便等到“微笑曲线”出现的时候,可以获得更多收益,而现金分红恰恰与定投思想有些相悖。

先锋集团的创始人约翰·伯格曾经以股票投资为例,分析了红利再投资的效果:如果投资者能把股利再投资,且具有真正的长期时间架构,普通股的总报酬风险相对容易忍受。只要把持有时间拉长,不但报酬率差距的幅度会缩小,而且得到负报酬率的可能性也会降低。

“分很多次定期投资股市似乎更合理,这种方法叫做成本平均法。”年复一年,不管股价水平高低,固定把股利再投资进去,会进一步提高成本平均法的效益。

正确认识“微笑曲线”

基金定投“微笑曲线”,指投资者在股市下跌时坚持定投,带股市上涨后赎回,投资者的获利结果不但会优于指数表现,而且通常情况下比股市上涨时开始投资基金可能还要高。

但实际投资中,“微笑曲线”却很难识别,有时还会误导投资者。不同的基金产品,即使在相同市场行情下勾勒出的微笑曲线不同,有的下探的幅度大、时间久,意味着整个定投过程长期处于下跌过程中,或者下跌的幅度较大,对投资者心态构成较严峻考验,当然最终能够获得较好的收益;有的曲线下探幅度较小,过程中无须煎熬,但最后的收益也相对少一些;有的甚至是微笑曲线的假象。

微笑曲线并不是指导定投的具体方法,而是一种概念。投资者要做到的是坚持纪律投资,强化对于定投坚持、逢低加码、越跌越买等概念的理解,而不是一味刻意去主观设计微笑曲线。

风险提示:

请充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别,定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利,也不保证最低收益。基金投资有风险,投资需谨慎。投资者投资基金前,请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。

本文源自东方红资管

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